SCPI EPARGNE FONCIERE

Le parc immobilier de la SCPI Épargne Foncière développe près de 1 190 672 m²  et est constitué à plus des trois-quarts de bureaux (75,15 %) au 31 décembre 2022 et à 17,95 % de commerces. Au cours des dernières années, des résidences gérées (5,08 %) et des entrepôts pour 0,47 % de la valeur vénale du patrimoine, sont venus renforcer cette diversification typologique.

De même, La Française Real Estate Managers s’est tournée vers l’Europe qui accueille désormais 9,90 % du patrimoine dont 7,45 % en Allemagne, 1,84 % aux Pays-Bas et 0,61 % en Irlande. Les actifs implantés en France sont majoritairement situés en Île-de-France (23,45 % à Paris et 39,47 % en région parisienne) mais également en province pour 27,18 %.

Attentive à la qualité des locataires qui occupent ses 307 immeubles détenus en direct et les 157 qui le sont via des sociétés civiles immobilières (SCI), l’équipe de gestion de la SCPI Épargne Foncière a signé des baux avec des sociétés de premier plan comme Castorama France, Sony Europe ou le Crédit Social des Fonctionnaires. La qualité des locataires permet ainsi d’afficher un taux d’occupation financier (TOF) de 94,9 %, sans compter 3,6 % du parc sous franchises de loyer.

Le taux de distribution de la SCPI Épargne Foncière se situe légèrement au-delà de la moyenne des SCPI de rendement avec 4,38 % versés aux associés en 2022. Le taux de rendement interne (TRI) à 15 ans de la SCPI Épargne Foncière s’établissait à 6,80 % fin 2022. Les qualités intrinsèques d’Épargne Foncière et sa régularité en termes de performance en font donc une SCPI de fond de portefeuille pour des investisseurs de long, voire de très long terme. L’achat d’une seule part au prix de 835,00 euros portant jouissance au premier jour du quatrième mois suivant la souscription suffit pour devenir associé.

Stratégie de la SCPI Épargne Foncière

Afin de transformer son image de SCPI de bureaux parisiens pour devenir une SCPI diversifiée européenne, la SCPI Épargne Foncière a mené une politique active ayant pris la forme d’une mue à la fois géographique et typologique.

Ce changement de paradigme a notamment permis à la SCPI Épargne Foncière de renforcer sa mutualisation dans un contexte de concurrence entre les sociétés de gestion pour trouver les meilleurs investissements immobiliers. Ces modifications stratégiques visant à s’adapter à un marché immobilier de plus en plus internationalisé ont également conduit à une rationalisation du patrimoine grâce à des arbitrages ayant permis de se séparer de biens souffrant de vacance et présentant un profil moins performant. Le produit des cessions opérées est réinvesti dans d’autres projets immobiliers plus attractifs susceptibles de créer davantage de valeur pour les associés sur le long terme.

La pertinence de la stratégie de la SCPI Épargne Foncière passe par le recours à l’emprunt. Les dettes et engagements représentaient 25 % de la valeur d’acquisition fin 2021 contre un maximum autorisé de 30,00 %.

La poursuite de la diversification en termes de typologie d’actifs va être accentuée avec la mise en portefeuille de biens immobiliers dits alternatifs (murs d’hôtels, établissements de santé, places de parkings) qui devraient composer à terme 15 % du parc, et ce afin de limiter l’impact de la baisse de rendement des actifs plus classiques.

Enfin, la fusion-absorption de la SCPI Épargne Foncière par les SCPI Multimmobilier 2, Pierre Privilège et Eurofoncière 2 a été validée par l’assemblée générale extraordinaire qui s’est tenue le 15 janvier 2021. Il en découlera la disparition de ces SCPI de rendement à capital variable à l’issue de l’obtention des visas de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF).